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美股800多支ETFs如何選
股市熱, ETF指數基金更熱。近幾年ETF發展迅猛，而且種類繁多：有跟蹤大盤指數的，也有跟蹤行業指數的，還有跟蹤其他國家股市，跟蹤債券(Bond)市場和黃金價格的ETF，最近一年更出現雙倍甚至三倍看多或看空的ETF, 選擇之多令人眼花繚亂。美國股市中的ETFs即多達800多支，種類選擇最多，但該如何選擇?投資人可從下面幾個方向著手:



目前美股市場上的指數股主要分為下列幾種：
 
SPDRs：Standard & Poor's Depositary Receipt，由State Street發行，跟蹤S&P的大盤和行業指數。其中最著名的是SPY（跟蹤S&P 500指數）和MDY（跟蹤S&P 400指數）。另外還有九支行業SPDR，比較活躍的有金融行業的XLF和科技行業的XLK。
 
HOLDRs：Holding Company Depositary Receipts，由Merrill Lynch發行，其中有15個代表特定行業，2個代表整體股市，比較知名的有半導體的SMH，生物科技的BBH，石油服務的OIH，製藥的PPH，軟體的SWH，區域銀行的RKH和互聯網的HHH等。
 
iShares：由Barclays Global Investors (BGI) 發行，包括60多支跟蹤大盤、行業和國際市場的指數股，最近更是創造性地發行了四支跟蹤債券（Bond）市場的ETF，其中三支是政府債券、一支是企業債券。
 
VIPERs：美國最大的基金公司Vanguard也不甘寂寞，發行了兩支指數股，其中Vanguard Total Stock Market VIPERs（VTI）跟蹤的是Wilshire 5000 Total Market Index，而Vanguard Extended Market VIPERs（VXF）跟蹤的是Wilshire 4500 Completion Index 。
 
ETF投資應用：
 
投資人第一步可以先從發行公司如iShares、VIPERs開始挑選旗下的ETF，確保投資安全；第二步則可以開始挑選投資標的。隨著市場需求的增加，ETF種類也日趨多元化，不再侷限於股票，目前全球共有八大資產類別可供選擇，分別為股票、債券、房地產、黃金、能源、貨幣、原物料及金屬等。另外投資的區域有全球型、區域型及單一國家型。全球ETF發展最興盛地區首推美國，不但種類最多，安全性也較佳；其次是歐洲；台灣則發展較晚，選擇較少。 對積極型的投資人來說，可以將指數化投資的ETF搭配積極選股的策略，或搭配部分主動式管理的共同基金進行資產配置。簡單來說，以ETF作為核心持股，以確保配置於這部分的資金投資績效可與大盤連動，不會錯失大盤上漲的報酬機會。另外，投資人再根據自身對證券市場後市行情的研判，選擇個別股票或另外再搭配產業型或特殊型的共同基金，例如爆發力強勁的中小型基金，或者搭配投資國外證券市場的股票型基金。
 



雙倍或三倍槓桿操作的ETF:
ETF透過槓桿的手段，可以讓投資人在資金不多的情況下，放大資金效果。比如最基本的一倍看多ETF，即當指數上漲1%，此類ETF 將上漲1%；現在有所謂的二倍看多ETF (例如金融股的UYG)，即當指數上漲1%，此類看多槓桿型ETF 將上漲雙倍達2%；更有三倍看多ETF(例如金融股FAS)，即當指數上漲1%，此型ETF 將上漲三倍達3%。如果投資人看空市場，另外也有二倍和三倍看跌的ETF可供選擇。換句話說，原本$2000元的資金，可達到 $4000或 $6000元資金運作的效果，如果再加上融資的額度，資金作用還可能更放大。




 
簡便ETF篩選工具：



為了協助投資人輕鬆選擇投資標的，美國一些大型網路券商: 例如史考特證券Scottrade 也提供客戶免費獨享的ETF篩選工具，以及800多支ETF名單、ETF新聞及評論、以及ETF研究等，作為選擇ETF的參考。